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最近閒來無事，又開始調查市面上有沒有高配息的基金，結果還真的讓我找到了一檔。

NN(L)新興市場債券基金X股美元(月配息)：

這檔基金的內容物以多到少排序，有新興市場的國家主權債券(59.9%)、類主權債券、現金及其他、公司債等。

包含的國家則依序有(以多至少)：其他(61.7%)、阿根廷、土耳其、烏克蘭、墨西哥、印尼、俄羅斯、黎巴嫩、巴西、巴拿馬、中國(國企&紅籌)。

感覺上投資策略好像滿激進的，但是為何我會推這檔基金呢？

因為......配、息、率。

而且是會成長的配息率。

買月配息基金這麼久的經驗告訴我(大約買了3年)，大部分的月配息基金的配息(好像繞口令><)，絕大多數會隨著成立時間拉長而下跌，不然就是有時配高，有時配超少，這往往是因為操作績效不良之故。

基金公司百百種，如何挑選好基金？基金公司有哪些？基金名稱後頭附帶的英文名稱又是什麼呢？在這裡幫大家做個整理~~使用晨星評等2017/09的資料。

上篇目錄：

一、晨星評等是甚麼？

二、哪些券商總代理哪些基金公司？

一、晨星評等是甚麼？

先來介紹一下晨星評等是甚麼，其實就是基金的質化研究分析，晨星基金研究評級依照晨星基金質化研究中的「五大支柱」(5P)作為基礎，對基金管理團隊(PEOPLE)、基金公司(PARENT)、投資程序及策略(PROCESS)、報酬表現(PERFORMANCE)及基金費用(PRICE)等要素進行詳細研究分析，為基金綜合評估，從而為基金訂下一個基金研究級別。

晨星評等包含三個正向評價、一個中性評價及一個負向評價，正面評價的部分再細分為金、銀、銅，唯有在晨星研究員認為有持續性優勢，能在整個經濟週期中相對於同類型基金或基準指數能取得較佳的風險調整後回報的基金，才能取得正面評級：

● 金(GOLD)：是同類基型金中最突出的選擇，在Morningstar基金研究員評價基金的五項要素中皆能取得研究員最高的評價。

根據《人民幣投資的十堂課》所述，我們先來看中國股市的發展沿革。

中國大陸股票市場始於上世紀90年代初期上海證券交易所(1990年12月)和深圳證券交易所(1991年七月)的先後正式營業。時值鄧小平時代，1992年即發表〈南巡講話〉。

股市成立初期，股市運行非常不規範，衍生種種問題，造成不規範運行的最重要原因是股市功能定位嚴重偏差，因為當時政府成立股票市場的主要出發點是為國有企業融資、幫助國有企業脫困、服務國有企業改革。因此，在發行和審批環節向國有企業傾斜。為了幫助國有企業能夠以更高溢價獲得更多資金，政府通過控制新股發行節奏和*「股權分置」(註一)的方式抬升股價。

政府托市的舉動引發大規模投機，並在1993年泡沫破裂，泡沫破裂之後，政府又出面托市，進而再度吹起泡沫。因此，上世紀90年代的中國股市運行特點就是大起大落。

經過多年實踐，政府意識到單純靠事後查處並不能從根本解決股市核心問題，因此從1997年中央文件正式承認股票市場地位開始，中國政府便陸續頒布法律來規範管理股票市場，並著手推進股權分置改革。到了2006年底，即進入WTO過度期結束時，93%的上市公司完成或者進入改革程式，市值佔96%。

隨著各項基礎性制度的健全，上市公司數量、總市值和流通市值、股票發行籌資額、投資者開戶數、交易量等都進入一個較快發展的階段。滬、深交易所交易品種逐步增加，由單純的股票陸續增加了國債、權證、企業債、可轉債、封閉式基金等。而且愈來愈多的民營企業開始上市，並逐漸成為市場的主流。股市市場法制化、規範化之後，價值投資逐漸成為市場主流，投機主義得到明顯抑制，普通投資者對股市的投資信心也隨之倍增。經濟持續增長以及大量外匯資金流入，催生了2005下半年到2007年三季度持續長達兩年多的牛市行情。

中國大陸股票市場的國際化程度也不斷提高。從1991年發行境內上市外資股(B股)開始，2002年推出*QFII(註二)，2006年推出*QDII(註三)，2011年底正式批准*RQFII(註四)，估計在2015年以前陸續推出小QFII、國際板、港股直通車等政策措施。此書為2014年五月二版，事後諸葛看來，作者的推測已經一一實現。

上市公司的盈利能力強，尤其是金融業，包括銀行、保險、券商等金融股在內的52家公司佔上市公司總量的2%，但淨利潤1.09萬億元佔2012年上市公司淨利潤總額的56.77%，僅16家上市銀行就達到1.03萬億元。金融業之後是房地產業。

截至2012年底，滬深股市全部上市公司數目達到2494家，從股權性質看來，國有控股佔全部A股上市公司數量的38.5%，民營企業上市公司佔全部A股上市公司數量超過50%。主機板上市企業中，民營企業佔比為30.06%，中小企業板上市公司中，民營企業佔比76.18%，創業板上市公司中，民營企業佔比95.92%。

*景氣指標及對策信號自1977年開始公布，廣為各界使用。其中，景氣指標於1978年、1987年、2007年、2013年經過4次修訂，景氣對策信號則分別於1978年、1984年、1989年、1995年、2001年、2007年、2013年歷經7次修訂。(註一) *國發會編製的景氣燈號自民國66年公布，資料溯自民國57年，早年使用12項指標，自73年改版後一直採用9項指標，每回改版回溯對照新舊版本差異係供研究參考，官方公布的燈號並不回溯修正。景氣燈號每次改版，係就9項指標近期的循環對應性、穩定性進行通盤檢討，然後換掉若干鈍化的指標，並修正計分門檻（檢查值），以讓9項指標更周延且敏銳的反映總體景氣的變化。(註二)

*景氣對策信號係以類似交通號誌之5種不同信號燈表示目前景氣狀況，其中「綠燈」表示景氣穩定、「紅燈」表示景氣熱絡、「藍燈」表示景氣低迷，至於「黃紅燈」及「黃藍燈」二者均為注意性燈號，宜密切觀察景氣是否轉向，藉由不同的燈號，提示政府應採取之對策，亦可利用對策信號變化做為判斷景氣榮枯參考。目前國發會編製之對策信號由貨幣總計數M1B、股價指數、工業生產指數、非農業部門就業人數、海關出口值、機械及電機設備進口值、製造業銷售量指數、批發、零售及餐飲業營業額，及製造業營業氣候測驗點等9項構成項目組成。(註三)

*(現行景氣燈號分數標準)

(註四)

以下是這九項指標所代表的意義：

今天我們要來介紹一下什麼是「價值投資」，什麼又是「成長股」。

說到奉行價值投資原則的投資人，最著名的就要屬我們的巴菲特老大了！

但是很少人知道，他的價值投資原則之中，其實還混入了15%的成長股心法。

所以要看懂巴菲特，不但要懂價值投資，也要懂成長股。

關於價值投資

根據闕又上寫的《你沒學到的巴菲特 股神默默在做的事》裡提到兩本書，一本是菲爾‧湯恩的《有錢人就做這件事：學會巴菲特投資第一定律》，一本是海格斯壯寫的《巴菲特勝券在握》。

第一本書提出巴菲特奉行的投資金律：第一條 不要賠錢；第二條 不要忘記第一條。

以及四個M，分別是意義(meaning)、護城河(moat)、管理團隊(management)和安全利潤(margin of safety)。

去年浩鼎風波鬧得台灣股市沸沸揚揚，股價從七百多塊一路跌到如今的285元，悲歡離合好比現代莎士比亞。

更早期的台灣妖股基亞，現在則只剩下七十幾塊錢。

浩鼎和基亞事件，可能會讓台灣股民對於生技股望而生懼，然而一個不爭的事實是，生技的確是未來新經濟的大方向，而且產值會愈來愈大，於是我們不能沒有生技。

在美國，生技則是一個成熟的產業，美股舉凡亞培(ABT)、嬌生(JNJ)，以及輝瑞(PFE)等知名藥廠，不但生產的藥很好，股票也很好，成為美國人愛用定存股的大有股在。

美國的那斯達克證交所以那斯達克含有的180檔生技股編攥了一個納斯達克生技指數(NBI)，並以此指數發行一檔美國的生技ETF(IBB)，這檔生技ETF自2012年以後大爆發，股價從100多塊美金一度衝高到四百多塊，之後回落到約三百塊，它的殖利率並不高(0.1%)，反而不如亞培(亞培殖利率約3%)。

連美國自己的生技ETF都如此，可見知道它的價值在於資本利得，考慮到複委託手續費的緣故，一次就要買大量才划算，所以不推這支。

既然台灣生技股不行，美國生技ETF也不優，前面為什麼還要講得落落長呢？當然是因為小編還有另外一項祕密武器啦！

沒錯！就在一月16日時，群益那斯達克生技ETF(簡稱群益NBI生技)在台灣證交所華麗麗地掛牌了！市價一張20元(兩萬元)，無配息，追蹤美國那斯達克生技指數！

這檔股票甫上市沒多久馬上吸引了一天約兩千張的交易量，比之前上市的韓國歐洲印度日本ETF還更有人氣，直逼黃金ETF。

所以這檔股票馬上就列入我的第二檔定存股首選！！

話說股神巴菲特曾經和一個基金公司比賽十年內的投資績效，對方選了五隻豪~~厲害的對沖基金，巴菲特卻只選了一樣──追蹤美國S&P500的被動指數基金(ETF)。

最後誰贏了咧？沒錯，就是我們的巴老大！！

這支追蹤S&P500的被動指數型基金自此留下了神話(績效超群)，而且正在不斷地更新它的神話(不斷突破新高)。

它，就是SPY。

SPY，就像我們的台灣50追蹤台灣前五十強的公司一樣，追蹤美國前500強的公司。由於全球各地有實力的公司大部分都會想來美國上市，所以S&P500強，也差不多等於世界500強的公司了，您看看，真是豪~~厲害啊~~

這款ETF又號稱是小資族的好朋友，連咱們巴菲特老大自己也說，自己「過身」之後，要把預留給妻子生活的資金拿去投資SPY幫他的妻子打造投資組合。

所以~心動了嗎？

小編自己算SPY，發現從開募至今，SPY每月平均會漲0.66，也就是一年會漲7.92約八塊，而且之前的趨勢較為緩和，近7年的趨勢較為陡峭，可說是平均一年就漲22塊!!!!(一個月漲1.83)

所以，您發現了嗎？也就是說，只要一個月存一股SPY，以複利來計算，理想情況之下，七年內可以賺到6379.38美元！！(1.83*(83+....+1))

就算算上手續費(比如透過台灣的複委託買一次40美元，手續費貴鬆鬆是令人詬病的一點，不過相對國外開戶而言簡易，相對向外國券商交易安全)，計算之下，七年內還是可以賺到3360美元。而如果你不透過複委託，而是直接去美國開戶或者透過美國券商(一次約7美元)買賣，那麼賺得更多。

近來有許多基金平台上線，提倡如何投資基金的有關文章也愈來愈多，基金投資成為小資族和沒時間看盤的人的投資利器，在這裡小編整理出幾個基金投資方法讓各位參考，但不論您最後選擇了何種投資方式，嚴守紀律還是最重要的喔！！

報酬率最好設10%以上

(單筆投資) 

1.一筆買進，一筆賣出：就是要炒底！！這個方法和買股票一樣，當你看準一檔基金時，等待它到最底部或相對底部時一口氣買進，放著等它賺到設定的報酬率再全數出清。

好處：不用因為攤平緣故而損失報酬率，且集中資金。

壞處：承受最大風險(相對其他方法而言)，可能買不到最低點，最低點到高點的復甦期可能很長。

推薦對象：看好某市場並且對該市場研究透徹，且每天都能看盤操盤的人為上選。

推薦市場：因為重大消息而急跌的市場，如前兩年指數腰斬的俄羅斯股市。

適用基金：股票基金。

2.分批買進，一筆賣出：此法和一筆買進法概念相似，不過略有分散風險的作用，方法是把手上的資金拆成三到五筆，在低點時分批投入，達到設定的報酬率再全數出清。